Pokaż uproszczony rekord

Wycena europejskich opcji kupna w modelach rynku z czasem dyskretnym: Uogólnienia formuły Blacka-Scholesa

dc.contributor.authorFraszka-Sobczyk, Emilia
dc.date.accessioned2024-09-02T07:03:17Z
dc.date.available2024-09-02T07:03:17Z
dc.date.issued2021
dc.identifier.citationFraszka-Sobczyk E., Wycena europejskich opcji kupna w modelach rynku z czasem dyskretnym: Uogólnienia formuły Blacka-Scholesa, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2020, https://doi.org/10.18778/8220-136-9pl_PL
dc.identifier.isbn978-83-8220-136-9
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11089/53096
dc.description.abstractMonografia poświęcona jest wycenie europejskich opcji kupna na akcje w uogólnionych modelach Coxa-Rossa-Rubinsteina (CRR). Poza wykładem dotyczącym klasycznego modelu CRR oraz modelu Blacka-Scholesa analizie poddane są przede wszystkim autorskie koncepcje wyceny opcji w uogólnionym modelu CRR – zarówno w takim, w którym logarytmy cen akcji mają niezerowy dryf, jak i w którym stopa procentowa rachunku bankowego oraz współczynnik zmienności cen akcji (volatility) zmieniają się skokowo między długimi przedziałami czasu, na jakie został podzielony okres trwania kontraktu opcyjnego. W książce podano wzory na wycenę opcji w zaprezentowanych modelach oraz badano asymptotyki cen opcji, gdy liczba chwil zmiany składu portfela w każdym przedziale czasu dąży do nieskończoności. W konsekwencji wyprowadzono wzory będące uogólnieniami sławnej formuły Blacka-Scholesa. Dokonano również analizy wrażliwości cen opcji. Badania wykazały, że wycena opcji kupna na indeks WIG20, w oparciu o uzyskane graniczne formuły na wycenę opcji w przedstawionych uogólnionych modelach CRR, umożliwia trafniejsze oszacowanie rynkowej ceny opcji niż formuła Blacka-Scholesa. Zaprezentowane dyskretne modele wyceny opcji wraz z ich przejściami granicznymi mogą stanowić użyteczne narzędzia do wyceny opcji na rynku kapitałowym.pl_PL
dc.language.isoplpl_PL
dc.publisherWydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiegopl_PL
dc.relation.ispartofseriesFinanse;
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
dc.subjectmodel Coxa-Rossa-Rubinsteinapl_PL
dc.subjectformuła Blacka-Scholesapl_PL
dc.subjectceny akcjipl_PL
dc.subjectGPW w Warszawiepl_PL
dc.titleWycena europejskich opcji kupna w modelach rynku z czasem dyskretnym: Uogólnienia formuły Blacka-Scholesapl_PL
dc.typeBookpl_PL
dc.rights.holder© Copyright by Emilia Fraszka-Sobczyk, Łódź 2020; © Copyright for this edition by Uniwersytet Łódzki, Łódź 2020pl_PL
dc.page.number214pl_PL
dc.contributor.authorAffiliationUniwersytet Łódzki, Wydział Ekonomiczno-Socjologiczny, Instytut Ekonometrii, Katedra Teorii i Analiz Systemów Ekonomicznychpl_PL
dc.identifier.eisbn978-83-8220-137-6
dc.referencesBillingsley P. (1987), Prawdopodobieństwa i miara, tłum. K. Kizeweter, J. E. Roguski, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.pl_PL
dc.referencesBlack F., Scholes M. (1973), The pricing of options and corporate liabilities, „Journal of Political Economy”, vol. 81, s. 637–654.pl_PL
dc.referencesChang L.-B., Palmer K. (2007), Smooth convergence in the binomial model, „Finance and Stochastics”, vol. 11, no. 1, s. 91–105.pl_PL
dc.referencesChojnowska-Michalik A., Fraszka-Sobczyk E. (2016), On the uniform convergence of Cox-Ross-Rubinstein formulas, „Bulletin de la Société des Sciences et des Lettres de Łódź”, vol. 66, no. 1, s. 29–38.pl_PL
dc.referencesChow Y.S., Teicher H. (1988), Probability Theory. Independence, Interchangeability, Martingales, Springer-Verlag, Berlin.pl_PL
dc.referencesCox J.C., Ross S.A., Rubinstein M. (1979), Option Pricing. A Simplified Approach, „Journal of Financial Economics”, vol. 7, no. 3, s. 229–263.pl_PL
dc.referencesCox J.C., Rubinstein M. (1985), Options Markets, Prentice-Hall, New Jersey.pl_PL
dc.referencesDana R.A., Jeanblanc M. (2007), Financial Markets in Continuous Time, Springer-Verlag, Berlin.pl_PL
dc.referencesDiener F., Diener M. (2004), Asymptotics of the price oscillations of a European call option, „Journal of Mathematical Finance”, vol. 14, no. 2, s. 271–293.pl_PL
dc.referencesElliot R.J., Kopp P.E. (2005), Mathematics of Financial Markets, Springer-Verlag, New York.pl_PL
dc.referencesFichtenholz G.M. (1976), Rachunek różniczkowy i całkowy, t. 2, tłum. A. Goetz, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.pl_PL
dc.referencesFraszka-Sobczyk E. (2014), On some generalization of the Cox-Ross-Rubinstein model and its asymptotics of Black-Scholes type, „Bulletin de la Société des Sciences et des Lettres de Łódź”, vol. 64, no. 1, s. 25–34.pl_PL
dc.referencesFraszka-Sobczyk E. (2017), Uogólnione modele Coxa-Rossa-Rubinsteina wyceny opcji z parametrami zmieniającymi się w czasie i ich formuły graniczne, rozprawa doktorska, Uniwersytet Łódzki, Łódź.pl_PL
dc.referencesFraszka-Sobczyk E., Chojnowska-Michalik A. (2019), Option pricing in CRR model with time dependent parameters for two periods of time-part I, „Bulletin de la Société des Sciences et des Lettres de Łódź”, vol. 69, no. 1, s. 83–90.pl_PL
dc.referencesFraszka-Sobczyk E., Chojnowska-Michalik A. (2019), Option pricing in CRR model with time dependent parameters for two periods of time-part II, „Bulletin de la Société des Sciences et des Lettres de Łódź”, vol. 69, no. 1, s. 91–108.pl_PL
dc.referencesHe H. (1990), Convergence from discrete to continuous time contingent claims prices, „The Review of Financial Studies”, vol. 3, no. 4, s. 523–546.pl_PL
dc.referencesHeston S., Zhou G. (2000), On the rate of convergence of discrete-time contingent claims, „Journal of Mathematical Finance”, vol. 10, no. 1, s. 53–75.pl_PL
dc.referencesHull J. (1998), Kontrakty terminowe i opcje, tłum. P. Dąbrowski, J. Sobkowiak, Wydawnictwo WIG-Press, Warszawa.pl_PL
dc.referencesJabbour G., Kramin M., Young S. (2001), Two-state option pricing. Binomial model revisited, „Journal of Futures Markets”, vol. 21, no. 11, s. 987–1001.pl_PL
dc.referencesJajuga K., Jajuga T. (2006), Inwestycje. Instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.pl_PL
dc.referencesJakubowski J. (2006), Modelowanie rynków finansowych, Wydawnictwo SCRIPT, Warszawa.pl_PL
dc.referencesJakubowski J., Palczewski A., Rutkowski M., Stettner Ł. (2006), Matematyka finansowa. Instrumenty pochodne, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.pl_PL
dc.referencesJakubowski J., Sztencel R. (2000), Wstęp do teorii prawdopodobieństwa, Wydawnictwo SCRIPT, Warszawa.pl_PL
dc.referencesJarrow R., Rudd A. (1983), Option Pricing, Irwin, Homewood, Illinois.pl_PL
dc.referencesJoshi M. (2010), Achieving higher order convergence for the process of European options in binomial trees, „Mathematical Finance”, vol. 20, no. 1, s. 89–103.pl_PL
dc.referencesKan N. (2005), Generalized Multinomial CRR Option Pricing Model and its Black-Scholes Type Limit, Dissertation zur Erlangung des Doktorgrades der Mathematisch–Naturwissenschaftlichen Fakultätender Georg-August-Universität zu Göttingen.pl_PL
dc.referencesKarandikar R.L., Rachev S.T. (1995), A generalized binomial model and option pricing formulae for subordinated stock-price processes, „Probability and Mathematical Statistics”, vol. 15, s. 427–447.pl_PL
dc.referencesLeisen D, Reimer M. (2006), Binomial models for option valuation – examining and improving convergence, „Applied Mathematical Finance”, vol. 3, no. 4, s. 319–346.pl_PL
dc.referencesMotoczyński M., Stettner Ł. (1998), On option pricing in the multidimensional Cox-Ross-Rubinstein model, „Applicationes Mathematicae”, vol. 251, no. 1, s. 55–72.pl_PL
dc.referencesMusiela M., Rutkowski M. (2008), Martingale Methods in Financial Modelling, Springer-Verlag, Berlin.pl_PL
dc.referencesNguyen V.H., Nguyen T.T. (2001), On a generalized Cox-Ross-Rubinstein option market model, „Acta Mathematica Vietnamica”, vol. 26, no. 2, s. 187–204.pl_PL
dc.referencesPaszkiewicz A. (2012), Wycena w dyskretnych modelach rynku, Uniwersytet Łódzki, Łódź [wykład].pl_PL
dc.referencesRachev S.T., Ruschendorff L. (1994), Models for option process, „Theory of Probability Applications”, vol. 39, no. 1, s. 120–152.pl_PL
dc.referencesRatibenyakool Y., Neammanee K. (2019), Rate of convergence of binomial formula for option pricing, „Communications in Statistics – Theory and Methods”, vol. 3, no. 4, s. 3537–3556.pl_PL
dc.referencesRendleman R., Bartter B. (1979), Two-State option pricing, „The Journal of Finance”, vol. 34, no. 4, s. 1092–1110.pl_PL
dc.referencesRubinstein M. (2000), On the relation between binomial and trinomial option pricing models, „The Journal of Derivatives”, vol. 8, no. 2, s. 47–50.pl_PL
dc.referencesShiryaev A.N. (1996), Probability, Springer-Verlag, New York.pl_PL
dc.referencesShreve S.E. (2004), Stochastic Calculus for Finance I. The Binomial Asset Pricing Model, Springer-Verlag, New York.pl_PL
dc.referencesStettner Ł. (1997), Option pricing in the CRR model with proportional transaction costs. A cone transformation approach, „Applicationes Mathematicae”, vol. 24, no. 4, s. 475–514.pl_PL
dc.referencesVan der Hoek J., Elliott R.J. (2006), Binomial Models in Finance, Springer, New York.pl_PL
dc.referencesWalsh J.B. (2003), The rate of convergence of the binomial tree scheme, „The Journal of Finance and Stochastics”, vol. 7, no. 3, s. 337–361.pl_PL
dc.referencesWeron A., Weron R. (1998), Inżynieria finansowa, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.pl_PL
dc.referencesXiao X. (2010), Improving speed of convergence for the prices of European options in binomial trees with even numbers of steps, „Applied Mathematics and Computation”, vol. 216, no. 1, s. 2659–2670.pl_PL
dc.identifier.doi10.18778/8220-136-9


Pliki tej pozycji

Thumbnail
Nazwa:
Fraszka-Sobczyk_Wycena_europej ...
Rozmiar:
33.65MB
Format:
PDF
Oglądaj/Otwórz

Pozycja umieszczona jest w następujących kolekcjach

Pokaż uproszczony rekord

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
Poza zaznaczonymi wyjątkami, licencja tej pozycji opisana jest jako http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/