A Composite indicator for Household Debt Demand
Streszczenie
A novel approach to construction of a leading indicator for household demand for debt, i.e., consumer credit demand index is presented. In order to derive a proper set of indicators, a theoretical background for the dimensions of the index is first described. With all dimensions of the index available, indicators are then sought using the State of the Household and consumer finance surveys. The dimensions are aggregated into a single index with a generalized mean which does not allow full inter-dimensional compensation. Lead properties of the index were then tested. W tym artykule prezentujemy podejście do budowy wyprzedzającego wskaźnika popytu na kredyt gospodarstw domowych. W celu prawidłowego określenia wymiarowości wskaźnika podejmujemy analizę teoretyczną jego komponentów, a następnie dobieramy pytania z ankiety badania kondycji gospodarstw domowych i badania consumer finance celem oceny przebiegu zmian w wyselekcjonowanych obszarach. W kolejnym kroku dokonujemy agregacji wymiarów i dołączamy nowopowstały wskaźnik, jako zmienną objaśniającą do modelu ARIMA. Pokazujemy, że wskaźnik pozwala wyjaśnić istotną część wariancji zmian na rynku kredytu dla gospodarstw domowych.