Calibrating Ukraine’s Growth Model: How Can Ukraine Emulate Poland’s Growth?

Abstract

This study provides a comparative analysis of the economic growth paths of Ukraine and Poland from a growth‑model perspective and determines how to calibrate Ukraine’s growth model to converge with Poland’s booming economy. The methodology comprises an approach to operationalizing growth models for GDP growth decomposition into “import‑adjusted” demand components, drawing on national input‑output data from 2000 to 2019. I found that from 2000 to 2003, both European economies relied on a combination of exports and domestic consumption. Expanded trade integration and an FDI boost after Poland joined the EU in 2004 spurred the Polish growth model’s shift to a distinctively export‑led, FDI‑driven strategy with accelerated GDP growth rates. In Ukraine, in the wake of the great financial crisis, I identified a transition to a consumption‑led growth model that, along with a declining investment component of aggregate demand, led to fading growth rates. An analysis of sectoral contributions to GDP growth revealed that avoiding deindustrialization in Poland underpinned the country’s export‑led strategy, unlike Ukraine, which underwent a key sectoral shift from manufacturing to a commodities‑based orientation after 2008. Both these economies demonstrated a high level of integration into global value chains, focusing on labor‑intensive manufacturing and services, but Poland has outperformed Ukraine in terms of share of high value‑added exports, which increased after EU accession. Following the Polish pattern, I propose that Ukraine’s growth model should activate the FDI driver of economic growth, upgrading the export structure and moving up value chains to unlock the country’s growth opportunities. The study represents the first comparison of Ukraine’s and Poland’s economic growth paths that traces the changes in dominant final demand components and macro‑sectors in the two countries’ economic growth profiles. This paper contributes to the comparative political economy literature on the growth models of peripheral economies, providing insights that can inform policies for growth model transformation.

Niniejsze opracowanie prezentuje analizę porównawczą ścieżek wzrostu gospodarczego Ukrainy i Polski z perspektywy modelu wzrostu i określa, w jaki sposób należy skalibrować model wzrostu Ukrainy, aby był zbieżny z dynamicznym rozwojem gospodarki polskiej. Metodologia obejmuje podejście do operacjonalizacji modeli wzrostu w celu dekompozycji wzrostu PKB na komponenty popytu „skorygowane o import”, na podstawie krajowych danych dotyczących nakładów i wyników z lat 2000–2019. Zauważono, że w latach 2000–2003 obie gospodarki europejskie rozwijały się w oparciu o eksport i konsumpcję krajową. Rozszerzona integracja handlowa i wzrost BIZ po przystąpieniu Polski do UE w 2004 r. przyspieszyły przejście polskiego modelu wzrostu w kierunku strategii opartej na eksporcie oraz BIZ z przyspieszonym tempem wzrostu PKB. Na Ukrainie, w następstwie wielkiego kryzysu finansowego, zaobserwowano przejście w kierunku modelu wzrostu opartego na konsumpcji, który wraz ze spadającym komponentem inwestycyjnym zagregowanego popytu doprowadził do zaniku stóp wzrostu. Analiza wkładu poszczególnych sektorów gospodarki we wzrost PKB wykazała, że zapobieganie deindustrializacji w Polsce stanowiło podstawę strategii eksportowej tego kraju, w przeciwieństwie do Ukrainy, która przeszła po 2008 roku kluczową zmianę sektorową z produkcji na orientację opartą na sprzedaży towarów. Obie te gospodarki wykazały wysoki poziom integracji z globalnymi łańcuchami wartości, koncentrując się na pracochłonnej produkcji i usługach, ale Polska wyprzedziła Ukrainę pod względem udziału eksportu o wysokiej wartości dodanej, który wzrósł po przystąpieniu do UE. Podążając za polskim wzorcem, zaproponowano, aby model wzrostu Ukrainy pobudził siłę napędową wzrostu gospodarczego poprzez polepszenie struktury eksportu i zwiększenie łańcuchów wartości, aby odblokować możliwości wzrostu tego kraju. Opracowanie to jest pierwszym porównaniem ścieżek wzrostu gospodarczego Ukrainy i Polski, które śledzi zmiany dominujących komponentów popytu końcowego i makrosektorów w profilach wzrostu gospodarczego obu krajów. Niniejszy artykuł stanowi wkład do literatury porównawczej z zakresu ekonomii politycznej na temat modeli wzrostu gospodarek peryferyjnych, dostarczając spostrzeżeń, które mogą stanowić podstawę polityki transformacji modeli wzrostu.