The Perspectives of Bayesian Methods for Modeling Financial Reserves in Insurance
Oglądaj/ Otwórz
Data
2009Autor
Karwański, Marek
Jałowiecki, Piotr
Orłowski, Arkadiusz
Metadata
Pokaż pełny rekordStreszczenie
Celem niniejszej pracy było porównanie wyników szacowania rezerw metodami
tradycyjnymi: model Macka, modele GLM z szacowaniem zmienności metodą bootstrap
oraz metody Bayesa MCMC. Analizy przeprowadzone zostały na danych jednej z dużych
amerykańskich firm ubezpieczeniowych.
Takie porównanie, może być jednym z głosów w dyskusji, w kontekście trwającego
aktualnie procesu tworzenia standardów rachunkowości ubezpieczeniowej oraz systemów
monitorujących adekwatność rezerw. Building reserves for liabilities is an important issue in the financial
statement o f a general insurance company. The purpose o f this paper is to present models
for prediction IBNR (incurred but not reported) reserves. The modeling is based on
data which describes the claims settlement o f a car insurance portfolio - the data consists
o f about 60,000 claims, which incurred in 2001—2006. Several models o f the claims
prediction are proposed, from estimation in traditional deterministic Chain Ladder and
the Poisson GLM model (Kramer 1998) - commonly used techniques in practices - to
Markov Chain Monte Carlo. The models presented show the significant differences in
variance o f IBNR reserves. From that point o f view the Bayesian approach has some
characteristics that make it particularly attractive for their use in actuarial practice.
Collections